Graph of the week: Concerns about the US economy

This week’s highly anticipated Fed meeting yielded another no change decision. The Fed decided it was still not the right time to raise its policy rate for the first time since 2006 because of increased concern about the economic outlook. Recent survey indicators show that such concerns are warranted. Screen Shot 2015-09-17 at 16.44.48

Every month, the first indications of business confidence in the US are provided by the regional ISM-indicators for New York (Empire state) and Philadelphia. These have a decent, albeit far from perfect, track record to indicate where overall business confidence in the US is heading in the near term. Both these indicators came in quite weak in September. On top of that, the first indication for consumer confidence in September also showed the lowest number of the past 12 months.

Confidence indicators can be quite fickle, and there are numerous other indicators that still suggest a continuing gradual economic recovery. Still, these weaker numbers are enough to raise valid concerns about the near-term strength of the US economy. In that light, the decision by the Fed to wait for some more confirmation on the recovery was the right one.



Dit artikel werd geschreven door Bart Van Craeynest

op 18 september, 2015

Bart Van Craeynest ging na zijn studies economie aan UFSIA aan de slag als econoom in de financiële sector. Hij volgt in deze functie al meer dan 15 jaar de Belgische en de internationale economische ontwikkelingen, en de impact hiervan op de financiële markten. Na een langere passage bij een grootbank werd hij in 2010 hoofdeconoom bij een Belgische financiële instelling. Sinds 2015 vervult Bart Van Craeynest bij Econopolis de rol van hoofdeconoom. Hij is medeverantwoordelijk voor de economische lijn van het huis en nauw betrokken bij het uittekenen van de beleggingsstrategie.