Graph of the week: Sweden is risking a monetary accident

The Swedish economy is one of the strongest growers in Europe at the moment. Nevertheless, this week the Swedish Riksbank decided to cut its policy rate further to -0.50%. The question of whether or not the Riksbank is going too far is becoming more and more relevant.

Swe GDP

Sweden has made a decent recovery from the crisis. Economic activity is 8.6% above its pre-crisis level and is growing at close to 4% at the moment. Moreover, leading indicators suggest that growth of 6% is a possibility in the near future. On top of that, the Swedish housing market is booming. House prices have doubled in the past 10 years, are currently rising at a pace of more than 10% a year, and that pace is still increasing.

As a central bank injects monetary stimulus, there is always a risk that the stimulus feeds bubbles, among other things in housing markets. Of all the countries where central banks have been pushing the monetary needle, Sweden is probably closest to such a monetary accident.



Dit artikel werd geschreven door Bart Van Craeynest

op 12 februari, 2016

Bart Van Craeynest ging na zijn studies economie aan UFSIA aan de slag als econoom in de financiële sector. Hij volgt in deze functie al meer dan 15 jaar de Belgische en de internationale economische ontwikkelingen, en de impact hiervan op de financiële markten. Na een langere passage bij een grootbank werd hij in 2010 hoofdeconoom bij een Belgische financiële instelling. Sinds 2015 vervult Bart Van Craeynest bij Econopolis de rol van hoofdeconoom. Hij is medeverantwoordelijk voor de economische lijn van het huis en nauw betrokken bij het uittekenen van de beleggingsstrategie.