Comment investir dans un environnement VUCA?

La situation actuelle sur les marchés financiers peut se résumer par le terme VUCA, inventé dans les années 1980 aux États-Unis pour décrire la situation résultant de la guerre froide. VUCA est l'acronyme de « Volatility, Uncertainty, Complexity and Ambiguity ».

 

À l'époque, la situation politique était donc considérée comme volatile, incertaine, complexe et ambiguë. Ces qualificatifs peuvent encore définir le climat politique et financier actuel. Les exemples sont légion. Citons les tweets souvent impulsifs et confus du président américain Donald Trump, qui mettent régulièrement à mal les négociations en cours, les relations internationales et autres. Ils ont aussi des répercussions sur les marchés financiers. L’investisseur doit évidemment en tenir compte. Autre exemple : l'épidémie de coronavirus. La plupart des investisseurs ne l’ont pas vue arriver début 2020. Cet événement inattendu a pourtant eu un impact majeur sur les marchés. Il s'agit donc d’un bel exemple du caractère complexe et vite changeant des marchés financiers actuels. Pour sortir gagnant de cette situation, le gestionnaire de patrimoine doit posséder certains attributs, qui sous-tendent également la stratégie d’investissement d’Econopolis :

 Conviction

Chez Econopolis, les convictions reposent sur les six Econoshocks définis par Geert Noels dans son bestseller du même nom : démographie, pays émergents, finances, IT, énergie et climat. Ces convictions se manifestent clairement dans notre fonctionnement au quotidien. En 2013, notre jeune entreprise ouvrait déjà un bureau à Singapour pour suivre de près l'évolution des marchés émergents, qui constituent une part importante de nos investissements. Par ailleurs, les technologies représentent un secteur essentiel, animé selon nous d'un gros potentiel. C’est pour cette raison que nous avons créé un fonds investissant exclusivement dans les technologies exponentielles, faisant écho à notre conviction. Pour nous, ces convictions sont cruciales dans l’environnement VUCA actuel, car elles permettent de passer outre les aléas du quotidien pour se concentrer sur le long terme. Tout cela pour protéger au mieux le capital de nos clients et le faire fructifier sur le long terme.

 

 Agilité

Pour Econopolis, être agile, c’est pouvoir s'adapter rapidement à l'évolution des conditions de marché et ainsi épauler les clients dans cet environnement VUCA. Nous estimons que la meilleure façon de le faire est de réunir notre équipe d’investissement autour de la même table pour favoriser une interaction permanente entre les équipes en charge des actions, des obligations et de la macroéconomie. Grâce à la contribution de tous les membres de l'équipe, nous pouvons ainsi ajuster adéquatement l'allocation des actifs quand nous l’estimons nécessaire.

 

 Durabilité

Depuis le début, la durabilité est inscrite dans les gènes de notre entreprise, dans sa gestion journalière, mais aussi dans sa stratégie d’investissement. Nous entendons rassurer nos clients dans l’environnement VUCA actuel, leur montrer que nous sommes un partenaire fiable qui œuvre dans leur intérêt, sans nous exonérer de notre responsabilité sociétale. Nous considérons la durabilité comme un avantage concurrentiel pour les entreprises, leur permettant d'affronter l’environnement VUCA, car elles sont mieux préparées aux défis de demain. Nous constatons ainsi que les investissements durables offrent un meilleur rendement.

Chez Econopolis, nous pensons que les marchés financiers vont rester volatils, incertains, complexes et ambigus dans les temps à venir. Nous sommes donc convaincus que l'association des trois attributs que nous venons de décrire est primordiale pour accompagner nos clients dans l’environnement VUCA actuel.